أثر خصائص آليات حوكمة الشركات على القيمة السوقية لأسهم الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية: دراسة تطبيقية
مؤلف
القحطاني ،عبدالله بن سعيد بن فهد المزراقي
الملخص
أثر خصائص آليات حوكمة الشركات على القيمة السوقية لأسهم الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية: دراسة تطبيقية_x000D_
مستخلص الدراسة:_x000D_
هدفت هذه الدراسة إلى معرفة أثر خصائص آليات حوكمة الشركات على القيمة السوقية لأسهم الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية. وذلك بالتطبيق على الشركات غير المالية المدرجة بالسوق المالية السعودية، والتي بلغت 143 شركة تنتمي إلى 18 قطاعاً، بإجمالي مشاهدات بلغت 651 مشاهدة (شركة ? سنة) خلال الفترة من 2017م إلى 2021م. وقد تمثل المتغير التابع للدراسة في القيمة السوقية لأسهم الشركات والتي اُعتمد في قياسها على قياس التباين في العائد غير العادي على الأسهم باستخدام منهج دراسة الحدث، وتمثلت المتغيرات المستقلة في خمس خصائص لمجلس الإدارة (حجمه واستقلاليته ونشاطه وملكية أعضاءه لأسهم الشركة وخبرة أعضاءه)، وخمس خصائص للجنة المراجعة (حجمها واستقلاليتها ونشاطها وملكية أعضاءها لأسهم الشركة وخبرة أعضاءها)، وخاصية حجم مكتب المراجع الخارجي._x000D_
بينت نتائج الدراسة من منظور شامل أن خصائص آليات حوكمة الشركات لها أثر إيجابي ومعنوي على القيمة السوقية لأسهم الشركات المدرجة السوق المالية السعودية، وقد كان هذا الأثر كنتيجة حتمية للتعديلات التي أجرتها هيئة السوق المالية على لائحة حوكمة الشركات في المملكة العربية السعودية المتوالية مُنذ عام 2017م حتى عام 2023م._x000D_
وفي ضوء هذه النتائج توصي الدراسة بأن تقوم الشركات بتحديد الحجم والاستقلالية والخبرة المناسبة لمجلس الإدارة بما يتناسب مع حجم الشركة، بحيث يتمكن المجلس من القيام بمهامه الموكلة إليه حسب لائحة حوكمة الشركات. وضرورة تكوين لجنة المراجعة في الشركة بالحجم والاستقلالية والخبرة الكافية لقيامها بمهامها ومسؤولياتها دون تقصير، ودون تحيز للإدارة التنفيذية بالشركة. وذلك لضمان جودة التقارير المالية المفصح عنها، وشفافية الإفصاح عن الوضع المالي للشركة. وأن تركز الشركات عند التعاقد مع المراجع الخارجي على أن يتصف بجودة وكفاءة عملية المراجعة. كما توصي الدراسة بضرورة قيام هيئة السوق المالية بإجراءات رقابية تمنع تجاوز الشركات المدرجة بالسوق المالية السعودية للائحة حوكمة الشركات، وفرض العقوبات والغرامات الرادعة لمثل هذه التجاوزات._x000D_
الكلمات الدالة: السوق المالية؛ حوكمة الشركات؛ منهج دراسة الحدث؛ مجلس الإدارة؛ لجنة المراجعة؛ المراجع الخارجي._x000D_
ملاحظة
إشراف : د. حميده محمد عبدالمجيد محمد.
