أثر خصائص الرئيس التنفيذي وإدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية على خطر انهيار سعر السهم: دراسة تطبيقية على الشركات السعودية
Author
العتيبي، إبتسام بنت خالد بن شباب
Abstract
هدفت الدراسة إلى معرفة أثر خصائص الرئيس التنفيذي وشفافية التقارير المالية على خطر انهيار سعر سهم الشركة، مع التركيز على أثر الثقة المفرطة للرئيس التنفيذي والإدارة الحقيقية للأرباح على خطر الانهيار في الشركات السعودية. ولقياس الثقة المفرطة للرئيس التنفيذي تم استخدام المقياس الذي طوره Schrand and Zechman (2012) والذي يعتمد على القرارات الاستثمارية والتمويلية على مستوى الشركة، أما الإدارة الحقيقية للأرباح فقد تم قياسها من خلال إدارة الأرباح بالمبيعات وإدارة الأرباح بالمصروفات الاختيارية. _x000D_
توصلت الدراسة من خلال المراجعة المنهجية للدراسات السابقة المنشورة باللغة العربية واللغة الإنجليزية خلال الفترة 2009-2023/3 إلى وجود 18 خاصية للرئيس التنفيذي و16 مقياس لشفافية التقارير المالية تؤثر جميعها على خطر الانهيار. ومن خلال التطبيق على الشركات السعودية غير المالية خلال الفترة 2019-2021، توصلت الدراسة إلى وجود أثر إيجابي للثقة المفرطة للرئيس التنفيذي على خطر الانهيار، ويكون هذا الأثر أكثر وضوحًا في الشركات غير المتوافقة مع الشريعة. كما توصلت إلى أنه لا يوجد فرق في هذا الأثر بين الشركات السعودية ذات الملكية المؤسسية والملكية غير المؤسسية. بالإضافة إلى ذلك، توصلت الدراسة إلى وجود أثر إيجابي للإدارة الحقيقية للأرباح على خطر الانهيار، ويكون هذا الأثر أكثر وضوحًا في الشركات ذات جودة المراجعة المنخفضة. كما توصلت إلى أن العلاقة بين الإدارة الحقيقية للأرباح وخطر الانهيار تكون ضعيفة في الشركات العائلية. وأكدت الدراسة النتائج الرئيسة من خلال اختبارات المتانة. _x000D_
تعد نتائج هذه الدراسة ذات آثار هامة على الجهات التنظيمية، ومجلس الإدارة، والمساهمين، والإدارة التنفيذية، والباحثين._x000D_
_x000D_
الكلمات المفتاحية: خطر انهيار سعر السهم، خصائص الرئيس التنفيذي، شفافية التقارير المالية، الثقة المفرطة، الإدارة الحقيقية للأرباح، الملكية المؤسسية، الشركات المتوافقة مع الشريعة، جودة المراجعة، الشركات العائلية، مراجعة منهجية
Note
إشراف : د. محمد عبدالله محمد آل عباس.
